10 月最后一周市场回顾：科技股领跌，加拿大央行加息至 2.5%
本文编译自 Co-operators。
股市周末急转直下
10 月的最后一周，北美主要股指先扬后抑，最终全线收跌。本周初，人工智能相关股票的热情推动市场走高：周一纳斯达克指数上涨 0.82%，标普 500 指数上涨 0.70%，道琼斯指数上涨 0.30%；加拿大 TSX 指数上涨 0.44%，金融股和基本金属股表现强劲。周二涨势延续，纳斯达克再涨 1.18%，TSX 上涨 0.6%，材料股在金价走高带动下上涨 3.3%。周三，在加拿大央行和美联储公布利率决定之际，主要股指小幅收高。
转折出现在周四。投资者重新评估大型科技公司在人工智能领域的巨额投入及其回报，Alphabet 股价单日下跌约 13%，创下公司 2004 年上市以来最大单日跌幅，拖累纳斯达克指数下跌 1.37%。周五，亚马逊和英特尔令人失望的业绩与展望进一步加剧了抛售，纳斯达克大跌 2.86%，标普 500 指数下跌 1.82%，道琼斯指数下跌 1.09%，TSX 指数下跌 1.74%。
全周来看，TSX 指数下跌 0.47%，收于 35620.03 点；道琼斯指数下跌 0.85%，标普 500 指数下跌 0.57%，纳斯达克指数下跌 2.00%。
加拿大央行加息至 2.5%
加拿大央行周三将基准利率上调 25 个基点至 2.5%，这是自 2023 年 7 月以来的首次加息。央行指出两大原因：一是全球油价上涨带来的通胀压力，推高了消费者和企业的成本；二是尽管美国持续发起贸易攻击，加拿大经济增长仍略强于预期。
央行行长 Tiff Macklem 表示，鉴于通胀前景明显上升且经济展现韧性，有必要加息，以降低能源价格高企蔓延为全面通胀的风险。央行预计，通胀将维持在 3% 以上直至 2027 年，2028 年年中才会回落至接近 2% 的目标水平。
央行最新经济预测显示，加拿大第二季度 GDP 按年率计算增长 3.3%，第三季度增速约为 2%，但受美国新关税和贸易不确定性拖累，第四季度增速预计将放缓至 0.8%。
美联储维持利率不变
美联储周三将基准利率维持在 3.75% 至 4.00% 的区间不变，此前美联储曾于 9 月加息，为 2023 年 7 月以来首次。决议以 10 票对 2 票通过，另有两位政策制定者倾向于再加息 25 个基点。美联储表示，经济活动正以“强劲步伐”扩张，国内消费保持韧性，生产率增长强劲，资本投资稳健。
美联储主席 Kevin Warsh 表示就业状况依然积极，但同时承认央行尚未实现物价稳定，称美国民众承受的通胀“仍然过高”，美联储将致力于“实现物价稳定”。周四公布的新通胀数据印证了这一担忧：美国 9 月个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨 3.6%，高于 8 月的 3.4%；剔除食品和能源的核心 PCE 指数从 3.0% 升至 3.1%。
科技巨头财报喜忧参半
本周后半段，Alphabet、微软和亚马逊的财报成为市场焦点。投资者在强劲的云业务增长与持续的人工智能投入成本之间权衡，信号喜忧参半。
Alphabet 第三季度营收为 1276 亿美元，略低于市场预期；由于继续大举投资人工智能基础设施，公司自由现金流为负 90.7 亿美元。微软云业务表现更强：Azure 云平台营收增长 48%，季度自由现金流达 186 亿美元，比分析师预期高出约 100 亿美元；公司预计下季度 Azure 增速为 49% 至 50%。
亚马逊方面，第三季度云计算业务 AWS 营收增长 39% 至 460 亿美元，略高于预期，高于上一季度的 37%。但亚马逊同样出现负自由现金流，并维持大规模资本开支计划，以继续投资人工智能基础设施。公司预计第四季度营收为 2400 亿至 2470 亿美元，引发了市场对年末假日购物季零售需求的担忧。
下周关注
下周市场将关注 11 月 6 日公布的加拿大和美国就业数据。
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