加拿大房屋保险市场结构性承压：灾害损失翻倍、保费大幅上涨

TD 经济研究院最新报告显示，加拿大房屋保险市场正面临深度结构性压力，主要源于极端气候事件频率与损失规模的持续攀升。报告指出，自 1983 年以来，加拿大出现超过 300 起单次损失高于 3000 万加元的灾害事件，而灾害发生的速度在近几年急剧加快。1980 年代每年平均仅两起灾害，但 2020 至 2024 年间年均已达 15 起，单次灾害的平均保险损失近年更翻倍至 2.86 亿加元。

个人住宅保险业务成为损失最为集中的领域。数据显示，2008 至 2024 年间，超过六成的灾害损失来自住宅保险。2024 年单年住宅保险损失达到 60 亿加元，创纪录新高。阿尔伯塔、安大略及魁北克三省承担了主要损失，引发当地理赔成本持续上升，并推动保险公司在相关区域出现承保亏损。TD 报告指出，2023 与 2024 年，保险公司在住宅险上支付的理赔与运营成本已超过同期保费收入。

在高损失压力下，保险公司纷纷提高保费并调整保障范围。阿尔伯塔省高损失地区的住宅保险保费在 2021 至 2025 年间平均上涨 57%，明显高于低损失地区的 43%。同时，针对冰雹等特定风险的专属自付额不断提高，在部分高风险地区甚至达到 1 万加元。一些地区的水灾或冰雹保障被限制或取消，部分房主若无法承担额外附加险，将面临风险裸露。

再保险成本的飙升为保险市场带来更多压力。2023 年的续约周期中，再保险费用整体上涨 25% 至 30%，而近年发生过巨灾损失的组合涨幅更高达 50% 至 70%。不断攀升的再保险成本最终反映至消费者端，使保险费率进一步上涨或保障条件收紧。

与此同时，省级灾后补助计划也在缩减。新不伦瑞克、魁北克及阿尔伯塔等省份已陆续设定赔付上限，或限制每处物业的可申领次数。随着政府救助收紧而私人保险成本上涨，许多处于高风险地区的房主正面临保费负担与保障不足的双重压力。

TD 的报告指出，未来保险公司将更依赖“抗灾能力挂钩激励”机制，例如对符合抗冰雹或抗水灾标准的住宅提供较低自付额或更优惠费率。联邦层面正在讨论的全国性洪水保险计划，也可能为高风险地区提供补缺作用，缓解现有保险市场的空缺。

报告强调，频繁、昂贵的气候灾害已使加拿大住房保险市场发生根本性变化，保费结构、保障模式与承保策略均面临重塑。