加拿大最大险企Intact：车险财产险硬市场还将持续至少一年

加拿大最大的财产保险公司 Intact Financial（IFC）日前表示，个人保险市场的硬市场状态还将持续至少一年，其中个人车险和个人财产险都会延续涨价趋势，但背后的驱动因素并不完全相同。

Intact 首席运营官帕特里克·巴博（Patrick Barbeau）在多伦多举行的第 27 届丰业银行金融峰会上表示，尽管 Intact 今年上半年加拿大个人车险的综合成本率（combined ratio）为 91.5%，表现不俗，但整个行业还没有实现盈利，而且通胀的压力还在传导途中。

在个人车险方面，巴博指出，加拿大保险业在 2025 年以及 2026 年第一季度整体并未盈利，因此还需要继续上调费率，才能把整个行业拉回盈利线。此外，车险领域还面临一个容易被忽视的因素——温和但持续的通胀，其增速在过去六到八个季度一直稳定在个位数中段。

不过，巴博也提到了一线转机：明年 1 月生效的阿尔伯塔省车险改革有望带来顺风，可能压低平均保费。他表示，Intact 在这一领域表现优于同业，因此会比竞争对手更早对阿省的盈利前景感到安心，并准备在市场回暖时抢占份额。

在个人财产险方面，巴博指出，2025 年加拿大保险业看似更赚钱，但这主要是因为当年的巨灾损失偏低。但如果你回头看 2023 年、2024 年，再看看今年夏天，就会意识到气候的影响是真实存在的。

巴博强调，财产险行业不仅要为个位数中段的通胀定价，还要为长期气候趋势带来的、逐年波动的损失定价。通胀和气候趋势这两个因素叠加，很可能会让财产险的硬市场持续下去——恐怕不止未来 12 个月。

Intact 的财报数据印证了这一判断。今年第二季度，该公司加拿大个人财产险的综合成本率达到 103.0%，远高于去年同期的 84.5%，意味着每收 1 加元保费，就要赔付约 1.03 加元。其中巨灾损失就贡献了 22 个百分点，第二季度巨灾赔付总额高达 4.16 亿加元，主要来自阿尔伯塔、安大略和魁北克的风暴水灾。

所谓硬市场，是保险业对需求旺盛、供给收紧周期的俗称。在这种环境下，保费普遍上涨、承保条件趋严，而且即使你从未出险，续保报价也可能跟着上涨——因为定价反映的是整个风险池的损失经验，而非某一位投保人的记录。

对普通消费者而言，这意味着在未来一段时间里，无论是车险还是房屋险，续保时都要做好保费上涨的心理准备。业内普遍建议，投保人不妨在续保时重新审视自己的保障范围和免赔额，货比三家，并关注阿省车险改革等政策变化可能带来的阶段性影响。